誰か「現在」の価格に対する株式の「買値」と「買値」の相対的な価格を説明できますか？

あなたが参照している現在の株価は、実際には_最後の取引の価格です。これは歴史的な価格ですが、市場の時間帯では、非常に流動性の高い銘柄の場合、通常は数秒前の価格となります。

一方、ビッドとアスクは、買い手と売り手が取引したいと考えている最高の潜在的な価格です。しかし、「氷山の一角」の価格と考えてください。つまり

「Bid. 13.20 x200」は、最大200株のために$13.20を入札する潜在的な買い手がいることを示しています。彼らの入札は現在の最高入札価格であり、**低入札価格で後ろに並んでいる他の買い手がいます。200株以上を売るために「成行」注文を出した場合、その注文の一部は低い価格で埋まっている可能性が高いです。

“Ask: 13.27 x 1,000 "は、最大1,000株まで13.27ドルの売り注文を出している潜在的な売り手がいることを示しています。彼らの要求価格は、現在の要求価格の中で最も低いものであり、他にも高い要求価格で並んでいる人がいます。もしあなたが1000株以上の株を買うために「成行」注文を出した場合、注文の一部は高い価格で埋まっている可能性が高いです。

取引は、買い手候補が希望価格を支払うか、売り手候補が入札価格を受け入れるか、あるいは買い手と売り手の両方が注文を変更した場合に、両者が途中で出会うときに行われます。

注：証券取引所には主に2種類の取引所があります。先ほど説明したものは、典型的な 注文主導型のマッチドバーゲン市場 であり、おそらくあなたが言及している種類のものでしょう。

もう一つの種類はquot-driven over-the-counter marketで、JohnFxが既に述べたように、マーケットメイカーが存在します。このような場合、ビッドとアスクの間のスプレッドは、株式を市場に出すための報酬としてマーケットメーカーに支払われます。マーケットメイカーが他の人に売り買いすることが容易な流動性の高い銘柄の場合、スプレッドは小さく（狭く）なります。取引が難しい流動性の低い銘柄では、スプレッドは大きく（広く）なります。これは、マーケットメーカーが在庫として一定期間保有しなければならない可能性があり、その間、銘柄が間違った方向に動いた場合のリスクを補うためです。

最後に… 1000株を買いたい場合、成行注文を出すことができます。この場合、上述のように13.27ドルを支払うことになりますが、代わりに13.22ドル以下の価格（いわゆる「現在の」価格）で買いたい場合は、13.22ドルで1000株のリミット注文を入力します。もちろん、指値注文では、注文が成立する保証はありません。

どちらの価格も1株の相場です。

入札価格とは、買い手が喜んでそのために支払うことができる価格です。

提示価格とは、売り手が喜んでそのために受け取る価格のことです。

あなたが株を売っている場合は買値を、買っている場合は買値を取得することになります。差額（または「スプレッド」）は、取引を処理するブローカー/専門家に支払われます。

他の人が述べているように、現在の価格は、単に証券が取引された最後の価格です。しかし、証券は複数の取引所で取引され、1つの取引所で多くのエージェント間で取引されるため、任意のティックについては、多くのビッド-アスク価格が存在します。これは、クリスが解答で言及した両方のタイプの取引所に当てはまります。

クリスの回答は、2種類の取引所がどのように機能するかについて、かなり詳細に説明しています。ナスダックのような取引所では、ほとんどの比較的流動性の高い有価証券に対して複数のマーケットメーカーが存在し、理論的にはマーケットメーカー間の競争が導入され、トレーダーが直面するビッド-アスクスプレッドが低下します。この結果、マーケットメーカーはリスクに対する報酬が少なくなりますが、彼らは流動性の高い証券の市場を作ることでその差額を補おうとしています。また、証券会社が複数のマーケットメーカーを通じて注文を出している場合は、注文が複数の異なる価格でバラバラになる可能性があります。もちろん、電子システムが発注する取引所（クリスが述べたもう一つのタイプの取引所）で注文を出した場合は、いずれにしてもこのようなことが起こり得ます。 大規模な注文を発注した場合、ブローカーは、市場を動かさないようにするために、それを分割して発注することがあります。これは、出来高の多い有価証券を取引する小口投資家にとっては問題になることはほとんどありませんが、機関投資家や投資信託など、平均的な出来高に比べて大口の注文を出すような資金力のある投資家にとっては、注文を出す際の時間的な価格差や簿記の負担が大きくなる可能性があります。

これは、関係のない話なので追記しておきます。上記のようなケースでは、all-or-none（AON）注文が一つの解決策となります。これは、1 回の取引で注文が成立する場合にのみ、ブローカーに注文を執行するよう指示する注文です。ほとんどのブローカーはこれらの注文を提供していますが、特にそれらに適用されるいくつかの注意点があります。(私はこの情報の一部を見つけることができなかったので、一部は記憶にあるものです)。

1.オールオアノー注文は、一定の株数以上の注文の場合にのみオプションとなります。最低でも300株か400株だと思います。

1. あなたの注文は、ブローカーが特別な条件を付けていない他のすべての注文を先に発注するまで発注されません。

2. オール・オア・ノーの注文は当日注文だと思いますが、これは、日中に注文を埋めるのに十分な供給がなかった場合、マーケットクローズ時に注文がキャンセルされることを意味します。

3. AON注文は指値注文にのみ適用されます。AONの特性を持つ成行注文の動作を再現したい場合は、現在の市場価格の数セント上/下に指値の買い/売り注文を設定してみてください。