なぜ政府はお金を印刷するのではなく、お金を借りるのか？

政府がお金を借りても、新しいお金は生まれない。銀行がお金を「借りる」（つまり預金を取る）場合、預金者はいつでもお金を取り戻せると期待しているので、それは事実上お金を生み出すことになるが、銀行はほとんどの人が実際にお金を取り戻さないと仮定して、お金のほとんどを他の人に貸し出している。もし、全員が一度にお金を返してくれと言ったとしたら、その過程で生まれた余分なお金の錯覚は崩壊し、銀行は破綻してしまうだろう。

これとは対照的に、政府がお金を借りる場合、ローンは需要に応じて返済できるものではなく、満期が決まっていて、お金はその期間の終わりにしか返済されない（さらにその期間中に定められたポイントでの利息が加算される）。つまり、政府債務の保有者は使うことのできるお金を持っていない（使うことのできるお金に変えることはできるが、それを買ってくれる人を見つけることによってのみ）。

だから、政府債務はそれ自体がインフレを引き起こすわけではない。もし政府がお金を印刷していたら、貯蓄や投資をしていた人全員のお金を切り下げてしまうことになる。

簡単に言えば、お金を印刷することは「負債を貨幣化すること」と呼ばれ、厄介なインフレを引き起こすことになります。通貨をすぐに切り下げてしまい、将来的に借金をするのがはるかに難しくなるので、それはダメなことだ。例えば、カナダの通貨の価値が突然半分になり、投資額の半分が米ドルで戻ってきたとしたら（例：1万米ドルを支払ったが、今は5000米ドルを持っている）、再びカナダを信用するだろうか？

経済はここで説明できるよりもはるかに複雑ですが、端数準備制度はお金の次の創造者です。融資の需要は、レートそのものと銀行の貸出意欲の両方に影響を受ける。

住宅バブルには複数の原因があった。ある意味でツーソンは正しい。住宅をより手頃な価格にするために何かをすれば、住宅価格のインフレを引き起こす可能性があります。しかし、私の考えでは、過剰なアンダーライティングがより大きな影響を与えたと思います。人々は良い融資慣行を見失ってしまいました。オプション金利の利息のみのARMは金融時限爆弾でした。

一つの重要な答えがまだ欠けています：政府は国際協定のためにお金を印刷することができないかもしれません。これは実際には非常に重要な理由である：それはユーロ圏全体に適用される。

（私は、多くのユーロ圏の国々がまた、彼らが今しているように多くを借りることを許されていないことを認めますが、どういうわけか、それははるかに少ない罪と考えられています）。

政府は実際には、生産性の上昇に追いつくために必要なマネーサプライの拡大／労働力供給の増加のどちらかを行うことができる。問題は単に政治的なものに過ぎない。

アメリカの場合、お金を印刷するということは、政治家を説得してお金を使わせることになる。現在、米国は赤字を抱えていますが、米国内には信じられないほどの反赤字を掲げる大規模なロビーが存在しており、正当な理由もなくこれに反対しています。もしマネーサプライが彼らの手に委ねられていたら、マネーサプライは縮小し、急速なデフレに陥ってしまうだろう。

一方で、FRBは政治家を迂回して、債券を発行することで直接マネーサプライをコントロールすることができる。その方が簡単だし、有権者に説明する必要もないし（経済学者だけに）、どのプログラムを拡大したり削減したりするかといった面倒な政治的配慮をすることなく、より直接的なコントロールが可能になる。

政府はお金を借りているのではありません。実際には単にそれを印刷しているだけです。債券市場は、この印刷されたお金の需要をコントロールするための高度な方法として使われています。論理的に考えてみよう。2011年を例に考えてみよう。

政府は摂取した金額よりも1.7兆ドルも多くのお金を使った。これは実際の商品やサービスを購入するために人々の銀行口座に入金された本物のお金です。さて、国債の大半を購入しているのは誰か？プライマリーディーラーです。プライマリー・ディーラーとは？銀行です。銀行は どこからお金を？我々からです

では、2と2を合わせてみましょう。政府が1.7兆ドルを使い、私たちの銀行口座に入金すると、銀行システムはさらに1.7兆ドルを持っている。そして、そのお金は年金基金に流れ込み、企業に使われ、そのお金は安い製品を買うために中国に送られる…そして最終的には使われたお金は投資のために政府の証券を買い占めてしまう。中国が1兆ドルの証券を購入できるようにするためには、物理的に1兆ドルを中国に与えなければなりませんでした。だから、数学が現実世界でどのように機能するかを考えれば、それは理にかなっている。

私は、新しいお金が作られる方法は2つあると考えています。

• 中央銀行（アメリカの「FRB」）が新しいお金を「印刷」する（彼らはボタンを押して、文字通り新しいお金を手に入れ、銀行から米国国債を買う）
• 商業銀行が新しいローンを組む（ フラクショナルリザーブバンキング のため）

この（お金の創造）についての私のお気に入りの説明はChris Martensonから来ています：ビデオは Youtubeのここにある です。

そして、そう、私はどちらもインフレを引き起こす可能性があると信じています。実際、これは2004年から2007年の間にアメリカで起こったことです：住宅を購入するために家計への融資を増やすことが住宅価格のインフレを生み出しました。

私の答えは、明白なことに直面したとき、人間の最も一般的な反応は、物事が正しくなければならないので、それに理由を求めることです。彼らは理由を持っていなければなりません。私たちは、物事が嫌なことになるのが好きではありません。

だから、あなたがあなたの人生の毎日をぼったくられていることを発見したとき、あなたの反応は、 “これがなぜそうなのかを完全に説明する論理的な理由があるに違いない "です。結局のところ、世界は公平であり、政府は私たちの利益のために働いているのだから、もし彼らがこのようなことをするのであれば、それにはそれなりの理由があるに違いない。

申し訳ありませんが、そうではありません。あなたは事実を持っている。あなたはそれを見ていないだけだ。

経済学は教科として、資源と生産の適切な管理である。派手な理論や、株や債券や通貨についての手の込んだ戯言は忘れて、実際の状況に注意を払うんだ。

私たちの地球上では、ほとんどの人が年間2,000ドルを稼いでいます。世界の人口のかなりの割合の人たちは、きれいな水を手に入れることができません。確かに、世界の富の90％は、最も裕福な10％の人々の手に集中している。中国人のエンジニアの収入は、同じような資格を持ったエンジニアが米国で稼いでいる額の何分の一かに過ぎません。裕福な国でも、ほとんどの人はネットの価値がマイナスになっています。彼らは彼らの生涯の3分の1のために実行される住宅ローンを持っている、クレジットカードの借金、ローン…バランスを行います。ほとんどの人が破産している。

*これは公正でバランスのとれた経済システムの論理的な結果だと思いますか？ *

*これは偶然の出来事に見えますか？ *

**支配的な理論は「起こっただけだ。陰謀論者は頭がおかしいんじゃないの？”

あなたが既に持っている事実を見てください。それはただ起こったことではない。

システムは不正に操作されている。スーツを着た人間がコンピューターに数個の数字を入力するだけで、平均的なジョーが100年の人生で正直に生産的な仕事をして稼ぐよりも、5分で多くの金を稼げるようになった時、公平な経済システムではなく、詐欺マシンが存在することになる。

我々が持っているシステムと同じくらい壊れているシステムを見るとき、「何がこのシステムを正しいものにしているのか」と自問すべきではない。あなた自身に尋ねるべきなのは、「なぜ壊れているのか？誰が得をするのか？なぜ議会は、金融政策を連邦準備制度（銀行業界と強いつながりを持つ、選挙で選ばれたことのない、説明責任のない個人のグループ）に委ねてしまったのだろうか？

この素晴らしい映画「借金としてのお金」は、私たちの経済システムの多くのとんでもないバグを指摘しています。さて、あなたは、このシステムがあるべき姿である理由と、それが受け入れられるシステムである理由を夢想することができます。あるいは、事実を直視して、これほどまでに悪い結果を出している経済システムには正当性がないことに気づくこともできる。

基本に戻りましょう。お金は生産を表すものとされています。経済学の基本的な教科書には必ず載っています。では、お金の創造は何に基づいて行われるべきなのでしょうか？借金？金か？政府がその気になったときに無作為に印刷する？

貨幣は生産を表すものとされている。お金を生産に指数化すれば、サウンドシステムができあがります。なぜそのようにしないのですか？あなたはなぜそう思うのですか？