株式のテクニカル分析における「売り手よりも買い手の方が多い」というのは、実際にはどのような意味があるのでしょうか？

すべての取引が行われるためには、買い手と売り手が存在しなければならないので、基本的には取引において買い手と売り手の数は同じになります。

しかし、売り手よりも買い手の数が多い場合に意味するのは、買い注文の量が売り注文の量よりも多いということです。これは、特定の株を買いたい人が多く、売る準備ができている人が少ないことを示しています。

Buy Quantity / Price || Sell Qty / Price  
 20 / 5.30 || 15 / 5.35  
 15 / 5.25 || 10 / 5.40  
 25 / 5.20 || 10 / 5.45  
 40 / 5.15 || 10 / 5.50

これらの注文があると、取引は成立しません。つまり、買い手が支払う準備ができている最大値は5.30で、売り手が売る準備ができている最小値は5.35です。

しかし、注文の総数を見ると、売り45件に対し買いは約100件となっており、かなりの数の人がXYZ株に興味を持っており、遅かれ早かれ5.35や5.40を支払う人が出てくる可能性が高いことを意味します。しかし、もしそれが逆で、買いよりも売りの方が多かったとしたら、より多くの人が売る準備ができていることを意味し、価格が下がる可能性があります。

実際に行われた取引だけでなく、注文帳から導き出される様々な分析や洞察があります。

_ 編集: _ あなたが投稿したリンクからの引用「言い換えれば、株価が上昇している（つまり、売り手よりも買い手の数が多い）場合は株を買うのが正しいし、同様に株価が下降している場合は株を売るのが正しい」ということです。しかし、もしこれが本当ならば、株価は方向性を変えることはなく、トレンドが反転することはありません。"

最初の「売り手よりも買い手が多い」という部分は、まさに私が説明した通りです。買い手が多ければ株価は上昇し、その逆もまた然りだ。

記事はさらに、トレンドが変化する時の分析を定義しようとしている…つまり、簡単な言葉で言うと、私の例に基づいて、より多くの買い手がいる場合、価格は上昇するだろう…この新しい価格レベルでは、多分より多くの売り手は喜んで販売し、より少ない買い手は喜んで購入するだろう…それ故に価格は下がり始めるだろう。記事では、ターンアラウンドを予測するための分析的な方法を提供しますが、すべてのツールのように予測するための愚かな証拠の方法はありませんし、それが間違って行くだろうときにかなりの数のオカズがあります。

RSI ](http://www.investopedia.com/terms/r/rsi.asp) や ストキャスティック や MACD のような他のモメンタム指標は、伝統的に、あなたが言うように * 売られすぎ ** と * 買われすぎ ** の状態を示すために使用されています。 Investopedia は

売られすぎとは、原資産の価格が急激に下落し、その真価が存在する水準を下回る水準まで下落した状態を指す。

私は、株式市場はある商品の価格に合意する買い手と売り手のコミュニティであるため、これは少し役に立たないと感じます。合意された価格は、資産の価値が何であるかについての個々の売り手と買い手の認識に依存します。

資産の真の価値は、その資産の知覚された価値とは異なる可能性が高い。

私は上記の定義が役に立たないと思っています。

2015年5月から2015年9月までを見てみると、この株は時々売られ過ぎ（RSI30%未満）で、2015年10月中旬に50%のRSIを越えたことが買いシグナルだと勘違いしている人がいますが、後にチャートが示すように、そうではなく、株価はAUD23からAUD15へと下落しています。

BHPの株価下落は、当時経済が縮小していた中国の資源需要の低下が原因だった可能性があるので、もしかしたら売られすぎではなく、実際には再評価だったのかもしれませんね？

売られすぎや買われすぎのラベルは、時が経つにつれて人々に共通の理解を与えてきた便利なラベルであり、株価の動きを説明するのには役立ちますが、取引行動を決定するのには役立ちません。

私は売られすぎについての追加のニュアンスを提案するかもしれませんが、それはある時点で、売り手が価格と数量の面で買い手よりも強いという市場の認識を示しているということです。株価のRSIが30％未満だからといって、価格と同様の関係で、そのレベルにとどまったり、さらに下落したりしないという意味ではありません。もちろん、逆は買われすぎにも当てはまります。

これはビッドとアスクに関係しています。通常、両者の間にはスプレッドがあり、買い手は9.95ドルで買い、売り手は10.05ドルで売りたいと考えています

この2つはどちらも無期限にそこに座ることができます。

しかし、発注された注文を分析して、買い側と売り側で注文が埋まったかどうかを確認することができます。売り手よりも買い手の方が多い場合、買い手は売り手の価格を市場で受け入れることを望んでいるため、注文は質問側でより多く満たされます。

私の記憶が正しければ、この情報は注文ごとに利用可能です。

大きな市場での買い注文では、一番近い売り手が一旦埋まると、次の売り手（価格がさらに高い）が埋まります。

私は、テクニカルアナリストがチャート上の出来高と価格を見て、「売り手よりも買い手の方が多い」、あるいはその逆だと主張するのをよく聞きます。すべての取引には買い手と売り手が必要なので、どのようにボリューム/価格は、他のものよりもどちらか一方が多いことを示すことができますか？実際にはどのような意味があるのでしょうか？

「売り手よりも買い手が多い」というのは不正確な表現であり、一般的な使い方になっています。市場はオークションであり、買い手や売り手の数ではなく、正味の余剰量が価格を動かします。

例えば、XYZの現在の価格は$50.00 x $50.10、サイズは8x4です。つまり、1人から8人の買い手が50.00ドルで合計800株を買いたいと申し出ており、1人から4人の買い手が50.10ドルで400株を売りたいと申し出ていることになります。100株を50.10ドルで買う4人の買い手は、400株を50.10ドルで買う1人の買い手と同じ効果があることに注意してください。

買い手が50.10ドルの募集価格で400株を持ち帰り、誰も50.10ドルで売りたいという申し出がなかった場合、募集価格は注文帳の次の募集価格までシフトします。200株で$50.20の場合、気配値は$50.00 x $50.20となり、サイズは8x2となります。

500株の新規購入者が5セント高い金額を支払うとすると、気配値は50.05ドル×50.20ドルとなり、5x2のサイズになります。買いの量が過剰になり、それが現在のアスクを奪えば、価格は上昇します。逆に、売り数量が過剰になり、それが現在のビッドを奪えば、価格は下落します。

ウェルズ・ワイルダーのRSIについては、初期データの「テイクアウェイ」効果を取り除くことができるので、変化率やストキャスティクス指標の改良版と言えます。比率なので、大量の過去データが必要になるという問題は解消されますが、計算には比率が使われているので、変動性が高く、不安定になります。

RSI期間が短いほどホイップソーの数が多くなる。RSI期間が長いほど信頼性の高いシグナルが得られますが、エントリーとエグジットが遅れているため、収益性は高くありません。

そのようなシグナルが正確であると信じることにとらわれすぎないでください。買われすぎているものは買われすぎになり、売られすぎているものは売られすぎになります。あなたがこれを検証したい場合は、いくつかのデータセットをバックテストしてみてください。それはそれらを使用してのあなたを治すかもしれません。)

簡単に言うと、このようなテクニカル分析指標は、サポートやレジスタンス、トレンド、現在のモメンタムなどの情報を提供することができますが、それらは過去の価格や出来高の動きを反映したものに過ぎず、今後の動きを予測するものではありません。それは、自分が今までどこにいたかをバックミラーで見ているようなものです。