これは古い質問ですが、私は同じ質問をしていたので、それはまだGoogle検索で上位に上がります。

私は同じオプションを持つ2つのソースをオンラインで見つけました。

From Charles Schwab Best practices for trading ETFs

市場は非常に早くても遅くても予測できないことがあります。開場時や閉場時に注文が殺到し、通常よりも大きな価格の上下につながることも珍しくありません。このような短期的な変動は、プレミアム（原資産である株式や債券の真価よりも高い価格）でETFを買ったり、割安で売ったりする可能性を高めますので、取引日の最初と最後の30分は避けて取引することをお勧めします。 PDFリンク

バンガードETF取引のベストプラクティス

オープンとクローズに注意。ETF投資家は、午前中に取引を行う前にある程度の時間を空け、午後に売買注文をまとめるためにギリギリまで待つことは避けなければなりません。市場が開いた後、ETFの原証券のすべてが取引を開始しているわけではありません。その場合、マーケット・メーカーはETFの価格を正確に設定することができず、ビッド・アスク・スプレッドの拡大につながる可能性があります。原資産となる市場が終了間近になると、市場参加者がリスクを制限し始めるため、ETFのスプレッドが拡大し、ボラティリティが高まる可能性があります。 PDFリンク

これはそうでなければコメントになりますが、私は画像を共有したいと思います。私がたまたま所有していた株式は、オープン時に9.20ドルまで上昇し、ゆっくりと8.19ドルまで下落し、6%上昇して8.19ドルで取引を終えたが、その日の安値付近で取引を終えた。

これは上のコメントの補足で、ニュースが出ているときにオープン時に株を買うことについての警告です。あるいはもっと重要なことは、そのニュースとそれが株に与える影響に注意することです。このケースでは、ニュースが出て、株価が7.73ドルで終了したときに、人は、彼がどんな犠牲を払ってでもそれを購入するか、または指値注文を配置するかを決定する必要があります。この議論は特定の銘柄とは何の関係もないので、会社名は伏せ字にしたが、私が3週間前に警告した効果の一例を提供しているだけだ。(完全に開示しますが、私は取引の最初の数分で8.70ドルで退場しました)

戦略にもよりますが、どのような注文を出しているのかということもあるかもしれません。成行、指値、その他？

他に考慮すべき点としては、オープン時に株式/ETFがギャップする原因となるような大きなニュースがあるかどうかです。例えば、ある企業が好調な業績を発表した場合、株価が前日よりも高く開く可能性があるため、成行注文では、株価が前回の終値よりも少し跳ね上がる可能性があることを考慮しない場合があります。リミットオーダーは、キーはあなたが購入するときのあなたの戦略にこれを考慮することであろうが、あなたが株式のために支払うことになるどのくらいのキャップを置くために有用であることができます。

私も同じ理由で同じことをしていますが、**成行注文を使わないことを除けば、同じことをしています。

成行注文の問題

あなたがブローカーに成行注文を送るとき、あなたは「任意の価格でX株の株数を取引したい」と言っていることになります。問題は、あなたが受け取る価格が最良の価格ではないということです。ブローカーは、注文を最初にオープンするがスプレッドが広い提携マーケットメーカー（「注文フローの支払い」、別名「顧客優先」）に注文を指示する会社を通じて注文を送るための資金を受け取っている可能性が高いのです。

オープン問題

オープンとは、証券が最初に取引可能になる時間のことです。

取引所が新しいソフトウェアを起動し始めた瞬間でもあります。

マーケットメーカーは、市場がどちらに向かうかわからないし、技術的な問題のリスクもあるため、最初はスプレッドが広い（買値と売値の差が大きい）状態でスタートし、徐々にスプレッドを狭めていくことが多いです。

その結果、その日の初値は、法定気配幅の最大値幅で気配を出しているマーケットメーカーからのものになる可能性があります。その結果、最良の価格を手にする可能性は低くなります。

終値問題

一部の商品は他の有価証券を使用してヘッジされています。例えば、オプションは原株でヘッジされることが多く、ETFは構成銘柄でヘッジされることがあります。ヘッジとして使用される商品が終了する場合、ヘッジする必要のあるオプションやETFを販売していたとしても、取引を行った場合にはヘッジする時間がないため、市場終了までずっと提供し続けることは意味がありません。その結果、マーケットメーカーは終値前に気配値を広げるか、気配値をやめる傾向にあります。

クロージング・オークション

しかし、プライマリーマーケットで行われる「クロージング・オークション」のような流動性メカニズムも存在します。多くの投資信託が証券の終値に基づいて証券を売買しなければならず、オプション市場のメーカーは、特定の価格帯にある証券の場合に割り当てられることを気にしなければならないため、クロージング・オークションにはそれなりの流動性があります。終値競売のために注文を入れることができれば（ブローカーが提供する注文の種類にもよりますが）、公式の終値で売買する機会が得られるかもしれません。終値は、デイトレーダーの日中の証拠金が終了し、ポジションを決済しなければならないため、急な値動きが発生する可能性があります。終値のオークションに注文を出す場合でも、指値注文にしておくことをお勧めします。

指値注文

指値注文はあなたの味方です。自分が妥当だと思う価格を設定してください。どうしても取引を成立させたい場合は、指値注文の価格を上げてください（これは成行注文よりも優れています）。我慢できる場合は、「Good-til-till-cancelled」注文タイプを使用します。

ポジション全体をすぐにオープンする必要がない場合は、「スケール」 - 異なる価格での指値注文のスタック - を使用することができます。

ブローカーが「1株あたり」ではなく「1トレードあたり」の手数料を請求する場合は、手数料を請求するブローカーに変更するか、またはトレードを計画する際に支払う手数料を考慮してください。

長期的に取引を行い、日中の変動を気にせず、+または-1%の範囲内で購入するのであれば、成行注文を利用した方が確実にその日のうちに購入することができます。

指値注文を使用する場合、朝に価格がギャップして上昇し始めた場合、注文を逃してしまうリスクがあります。

もう一つのオプションは、逆指値買いのトリガー注文を使用することです（ブローカーが提供している場合）。

ですから、どのタイプの注文があなたの戦略に最も適しているかをまとめて決定する必要があります。あなたは長期的な成長と利益を求めているので、その証券を購入しようとしているのか、それとも短期的な利益を助けるために可能な限り最高の価格を取得した後に購入しようとしているのか？

もっとテクニカルな話をしますが、ETFのスプレッドは、マーケットオープン時とマーケットクローズ時に最悪になる傾向があります（ETFの構成銘柄が同期的に取引されていると仮定しています）。

可能であれば、注文が市場に流入する前にマーケットメーカーが立ち上がるのを待つのがベストであることが多いです。